预计南京银行的资产质量将维持稳定,穆迪维持该行Baa3/P-3的存款评级,展望稳定

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南京银行股份有限公司1

 

来源:穆迪投资者服务公司

 

2019118日,穆迪投资者服务公司已维持南京银行股份有限公司 (南京银行) Baa3/P-3的本外币存款评级、ba2的基础信用评估 (BCA)和调整后BCABaa3(cr)/P-3(cr) 的交易对手风险评估 (CR Assessment) Baa3/P-3的本外币交易对手风险评级 (CRR)  

 

评级展望从正面调整为稳定,反映了穆迪认为:(1) 未来12-18个月中国政府支持南京银行的意愿和能力将大致保持不变; (2)同期南京银行的个体BCA仍将符合其当前水平。

 

关于受影响评级和评估的完整列表,请参阅本报告结尾部分。

 

评级理据

 

穆迪维持南京银行ba2BCA反映了其不断增长的存款基础、稳定的资产质量和良好的盈利能力。此外,南京银行的普通股定向增发计划将使得其资本状况适度改善,该计划仍有待于监管审批。

 

穆迪预计南京银行的资产质量将维持稳定,得益于该行对高风险的制造业、批发和零售业贷款规模下降。但是,消费贷款的快速增长将带来未经景气周期验证的风险。南京银行较高的不良贷款覆盖率为资产质量的潜在恶化提供了缓冲空间。

 

穆迪同时预计该行的资本状况将会改善,支持因素包括其普通股定向增发计划、风险加权资产增长可控、零售贷款占比提高。根据20196月底风险加权资产,人民币116亿元的定增计划将帮助南京银行披露的核心一级资本充足率提高137个基点。

 

南京银行的盈利能力将保持稳定,原因是其净利息收入的增长可抵消其薄弱的手续费收入。

 

南京银行的融资结构将会稳定,对市场资金的依赖度下降。该行的存款实力将保持稳定,得益于与区域性企业客户的密切和稳固关联系。

 

穆迪预计该行的流动性将仍面临压力,原因是该行对非贷款投资、非标资产和表外理财产品的敞口仍然较高。

 

穆迪对南京银行没有特定公司治理问题的担忧,并且未应用企业行为调整。

 

南京银行的调整后BCA不含关联公司支持,与其BCA一致。中国没有运营中的银行处置机制。因此穆迪采用基本解困损失对南京银行的长期存款进行评级,并对交易对手风险进行评级和评估。穆迪也认为必要时南京银行将获得中国政府高水平的支持。因此,南京银行的长期存款评级、交易对手风险评级和交易对手风险评估包含了2个子级的评级提升。

 

对高水平的政府支持的评估考虑了南京银行在南京市和江苏省的发展中所发挥的作用,以及南京银行在南京市和江苏省的存款市场份额。截至2019630日,南京的国有企业共持有南京银行22.8%的股份。

 

可推动评级上调的因素

 

若中国政府向南京银行提供支持的能力或意愿增强,则南京银行的存款评级有可能上调。

 

若出现下列情况,则南京银行BCA有上调可能:(1) 以新增不良贷款生成率衡量的资产质量,和以平均总资产回报率衡量的盈利能力仍能保持稳健;(2) 资本状况大幅增强; (3)流动性状况维持稳定。

 

可导致评级下调的因素

 

若中国政府向南京银行提供支持的能力或意愿减弱,则南京银行的存款评级有可能下调。

 

若发生以下情况,则南京银行的BCA将面临下调压力:(1)运营环境大幅转弱,如中国经济增长大幅放缓,或企业财务杠杆继续上升;(2)该行的资产质量及盈利能力大幅削弱,(3) 风险加权资产增长过快,导致资本水平下降;或 (4) 流动性状况恶化。

 

上述评级所采用的主要评级方法为 2018 8月发表的《银行业》 (Banks)

 

南京银行股份有限公司 (南京银行) 是一家城市商业银行,总部位于江苏省南京市。截至2019630日,该行总资产为人民币13,480亿元,净资产为人民币830亿元。

 

受影响评级/评估列表:

维持Baa3/P-3的长期/短期本/外币存款评级;

维持Baa3(cr)/P-3(cr)的交易对手风险评估;

维持Baa3/P-3的长期/短期本/外币交易对手风险评级;

维持ba2BCA和调整后BCA

展望从正面调整为稳定

2019年11月14日 17:30
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